週次記録

記録

AI要約

米国株市場の最新分析レポート（2025年12月21日時点）

1. 米国株市場の現在地：直近1週間（12月13日〜20日）の重要ポイント

市場パフォーマンスの概要

直近1週間は「トリプルウィッチング」と予想外の低インフレデータによる急反発が市場を特徴づけました。

週間パフォーマンス（12月19日終値時点）:

重要イベント① CPI発表（12月18日木曜日）：予想を大幅に下回る低インフレ

発表結果: 11月のCPIは前年比+2.7%上昇し、エコノミストの予想+3.1%を大きく下回りました。コアCPIも+2.6%で、予想の+3.0%を下回りました Morningstar。月次ベースでは、総合CPIとコアCPIともに+0.2%で、予想の+0.3%より低かったです Morningstar。

特記事項: コアCPIの+2.6%は、2021年3月にインフレが急上昇して以来、最低の水準です OECD。しかし、10月のCPIはキャンセルされたため、木曜日の報告には通常のCPI発表の全データポイントがありませんでした Morningstar。

データの信頼性への懸念: 政府閉鎖により、データ収集が遅れ、11月のデータ収集は11月14日に開始されました FactSet。データサンプルが11月中旬から下旬にかけてのものだったため、ブラックフライデーのセールを多く捉え、商品価格が人為的に低く見えた可能性があります J.P. Morgan。

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、データの歪みがCPI読み取り値を「おそらく0.1ポイントほど」押し下げた可能性があると述べました CNBC。

市場への影響: インフレデータ発表後、先物市場は急騰しました。ナスダック100先物は1.2%以上上昇し、S&P500先物は0.8%上昇しました CBS News。10年米国債利回りは約0.7%低下しました CBS News。

重要イベント② トリプルウィッチング（12月19日金曜日）

最後の忙しい週は、記録的な規模のオプション満期を迎えた株式市場が上昇しました。約7.1兆ドル相当のオプションが満期を迎え、価格変動を増幅する脅威がありました CNBC。

12月19日はトリプルウィッチングセッションで、株式オプション、株価指数オプション、株価指数先物の四半期満期が同時に訪れ、大規模なポジションの決済、満期、ヘッジに伴い、取引量が増加し、日中の急激な動きの可能性が高まりました J.P. Morgan。

市場の動き: 金曜日、S&P500は0.5%上昇、ナスダックは0.7%上昇、ダウジョーンズは約210ポイント上昇し、前日のセッションから上昇を拡大しました U.S. Bureau of Labor Statistics。

重要イベント③ AI関連株の激しいボラティリティ

Oracle（オラクル）のドラマティックな反転:

  • 12月17日（水）、Financial TimesがOracleの100億ドルのデータセンタープロジェクトがBlue Owl Capitalからの支援を失ったと報じた後、Oracle株は下落しました U.S. Bureau of Labor Statistics
  • しかし12月19日、TikTokが米国事業をOracleとプライベートエクイティ企業Silver Lakeを含む新しいジョイントベンチャーに売却することに合意した後、Oracle株は6%以上急騰しました U.S. Bureau of Labor Statistics

Micron Technology（マイクロン）の好決算: Micronの株価は11%以上急上昇しました。チップメーカーがバラ色の売上予測を発表し、ウォール街の予想を上回る第1四半期の決算を発表したためです。Micronは当四半期の売上を約187億ドルと予想しており、これはアナリストが予想していた142億ドルを大幅に上回ります NBC News。

重要イベント④ Nike（ナイキ）の株価急落（12月19日）

決算結果: Nikeは四半期の収益と売上がウォール街の予想を上回ったと発表しましたが、北米の強さが中国の売上減少を相殺するのに役立ちました Federal Reserve。

主要数値:

  • EPS: 53セント（予想38セント）、売上: 124.3億ドル（予想122.2億ドル） Federal Reserve
  • 北米の売上は9%増の56.3億ドルでした Federal Reserve

中国の大幅な減速: 大中華圏の売上は17%減の14.2億ドルとなり、投資家がこの地域での同社の回復見通しを評価する中で、センチメントを圧迫しました Federal ReserveFox Business。

関税の影響: Nikeは、関税が今年15億ドルのコストになると予想しています Federal Reserve。粗利益率は前年同期比300ベーシスポイント低下し40.6%となり、Nikeは北米の関税上昇が主な原因だと明言しました Federal Reserve。

株価への影響: Nike株は10%急落しました。同社が中国での売上減少を報じ、関税が粗利益率を圧迫したためです U.S. Bureau of Labor Statistics。

重要イベント⑤ 雇用統計（12月16日火曜日）- 政府閉鎖の影響

11月の雇用統計は6.4万人の雇用増加を示しました。これは労働統計局によると、遅れて発表されたものです CNBC。

12月13日までの週の新規失業保険申請件数は22.4万件で、前週から1.3万件減少しました CBS News。

重要イベント⑥ その他の注目ニュース

Trump Media & Technology Group: Truth Socialの親会社は19%急騰しました。核融合エネルギー会社TAE Technologiesとの合併を発表したためです。この全株式取引は60億ドル以上の価値があり、2026年半ばに完了する予定です NBC News。

Target（ターゲット）: 小売大手Targetは連続12営業日のプラス推移を記録しており、これはFactSetの価格履歴が始まった1972年以来最長の記録に並ぶものです NBC News。

Elliott Management × Lululemon: アクティビスト投資家Elliott Investment Managementは、Lululemon Athleticaに10億ドル以上の株式を取得し、潜在的なCEO候補を提示していると報じられました NBC News。

Medline IPO: 医療用品大手Medlineは、2025年最大のIPOとして62.6億ドルを調達しました。1株29ドルで2.16億株以上を売却し、水曜日に取引を開始しました U.S. Bureau of Labor Statistics。

重要イベント⑦ サンタクロース・ラリーへの期待

Stock Trader’s Almanacの編集長ジェフリー・ヒルシュ氏は、「月初めは変動が激しく、12月中旬に安値をつけたが、これは12月の取引として非常に典型的だ」とCNBCとのインタビューで述べました U.S. Bureau of Labor Statistics。

いわゆるサンタクロース・ラリーは、年末最後の5取引日と新年最初の2取引日の間に発生します。今回の場合、12月24日の寄り付きから2026年1月5日までとなります。1950年以来、S&P500はこの7取引日の期間に平均1.3%の上昇を記録しています U.S. Bureau of Labor Statistics。

2. この先1週間（12月21日〜27日）の重要ポイントと3つのシナリオ

今週の最重要イベント

①Q3 GDP速報値（12月23日火曜日 8:30 ET発表）

GDP第3四半期2025年（初回推計）と企業利益（暫定値）が12月23日午前8時30分に発表されます。この報告は、当初11月26日に発表予定だったGDP第3四半期2025年（第2回推計）と企業利益（暫定値）に代わるものです FRED。

市場の注目: 12月16日時点のGDPNowモデルの推計では、2025年第3四半期の実質GDP成長率は3.5%です Bureau of Labor Statistics。「ナウキャスト」モデル（アトランタ連銀のGDPNowなど）が予測する年率3.1%〜3.5%の成長が、政府閉鎖前の経済の現実に対して維持されるかどうかを投資家は見極めようとしています Statista。

重要性: 12月10日にFRBが政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、目標レンジを3.50%〜3.75%にした後、12月23日のデータは、中央銀行の「ソフトランディング」シナリオを検証するか、財政膠着が始まる前から経済が予想以上に冷え込んでいたことを示唆するものとなります Statista。

②クリスマス休暇による薄商い相場

市場の動き:

  • トランプ大統領は木曜日に大統領令を発令し、「連邦政府のすべての行政部門と機関は、2025年12月24日（水）と2025年12月26日（金）、つまりクリスマスの前日と翌日にそれぞれ閉鎖され、職員は職務を免除される」と述べました U.S. Bureau of Labor Statistics
  • 12月24日は市場が早期終了（午後1時）
  • 12月25日は市場が閉鎖
  • 流動性の低下により、ボラティリティが高まる可能性

③その他の経済データ（予定が不透明）

政府閉鎖の影響により、多くの経済指標の発表スケジュールが不透明です。個人所得と支出（11月2025年）は再スケジュールされ、当初12月19日に発表予定でした FRED。

現在のポジションと今後の対応

＄URBN　＄ALHCはキープ。来週どのセクターに資金が集まるのか様子を見て新規買いするか？

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