AI要約
米国株市場の最新分析レポート（2025年12月14日時点）
1. 米国株市場の現在地：直近1週間（12月7日〜14日）の重要ポイント
市場パフォーマンス
12月12日（金）の取引で、S&P500は1.07%下落し6,827.41で終了、ナスダックは1.69%下落し23,195.17、ダウは0.51%下落し48,458.05となりました U.S. Bureau of Labor Statistics。週間では、S&P500は0.6%下落、ナスダックは1.6%下落した一方、ダウは1.1%上昇しました U.S. Bureau of Labor Statistics。
注目すべき点: 小型株のラッセル2000は今週1.2%上昇し、木曜日に史上最高値を更新しました U.S. Bureau of Labor Statistics。これは、金利低下の恩恵を小型株がより受けやすいことを示しています。
重要イベント① FOMC会合（12月10日）
決定内容:
- FRBは0.25%の利下げを実施し、政策金利を3.5%〜3.75%のレンジに引き下げました MorningstarStatista
- 投票は9対3で可決され、3名が反対票を投じました。シカゴ連銀のグールズビー総裁とカンザスシティ連銀のシュミッド総裁は据え置きを主張、ミラン理事はより大幅な0.5%の利下げを支持しました Morningstar
ドットプロット:
- 2026年の利下げ見通しは1回のみを示唆（9月時点から変更なし） MorningstarEconomic Research Service
- 7名の当局者は2026年の利下げゼロを支持し、委員会内の意見の分断が顕著です Morningstar
パウエル議長の発言:
- 「我々は中立金利の上限に近い位置にいる。政策は今、待つことができる良い位置にある」 Morningstarと発言
- 43日間の政府閉鎖により遅延したデータを「懐疑的な目で」評価する必要があると強調しました J.P. Morgan
市場への影響: 決定直後は株式市場が上昇し、S&P500は史上最高値に近い水準で終了、小型株のラッセル2000は史上最高値を記録しました Bureau of Labor Statistics。しかし、翌日以降、テクノロジー株の懸念から調整局面に入りました。
重要イベント② テクノロジー株の急落
Oracle（オラクル）の衝撃:
- 12月11日（木）、Oracleの株価は13.3%下落しました CNBC
- 売上見通しが期待外れで、データセンタープロジェクトの遅延が報告されました U.S. Bureau of Labor Statistics
Broadcom（ブロードコム）のガイダンス失望:
- 12月12日（金）、Broadcomは11%急落し、マージン圧力の警告が投資家を動揺させました U.S. Bureau of Labor Statistics
- 第4四半期決算は予想を上回り、AI向けチップ売上が第1四半期に前年比2倍の82億ドルに達するとの見通しを示したにもかかわらず、株価は下落しました U.S. Bureau of Labor Statistics
AI関連株の連鎖的下落: Nvidia(-3.3%)、Oracle(-4.5%)、Palantir(-2.1%)、AMD(-4.8%)、Micron(-6.7%)が大幅下落し、セクター全体が売られました CBS News
投資家の懸念: 市場は今や積極的な設備投資を自動的に評価しなくなっており、支出が収益やマージンにいつ転換するかを明確に示せない企業に厳しい目を向けています NBC News
重要イベント③ 雇用市場の弱さの兆候
失業保険申請件数: 12月6日までの週の新規失業保険申請件数は23.6万件に急増し、前週の修正値から4.4万件増加、Dow Jonesのコンセンサス予想22.3万件を上回りました CNBC
ADP民間雇用統計: 11月のADP民間雇用統計は3.2万人の減少となり、過去2年半で最大の月間減少を記録しました Federal Reserve
年間解雇数の増加: 2025年1月から11月までに、米国の雇用主は117万人以上の雇用を削減し、COVID-19パンデミックの最初の年以来最高水準となりました U.S. Bank
重要イベント④ その他の注目決算・企業ニュース
Disney × OpenAI: Disneyは10億ドルの契約でコンテンツをChatGPT制作のOpenAIにライセンス供与する契約を締結しました。この3年間の契約により、OpenAIのSoraは200以上のDisneyキャラクターを利用できるようになります CNBC
Lululemon: Lululemonは10%上昇し、通期見通しを引き上げ、CEOが2026年1月に退任すると発表しました CBS News
Wealthfront IPO: フィンテックスタートアップのWealthfrontがIPO価格14ドルでNasdaqに上場し、ティッカー「WLTH」で取引を開始しました U.S. Bureau of Labor Statistics
重要イベント⑤ 金価格の史上最高値更新
金価格は12月12日に1オンスあたり4,297ドルまで上昇し、10月の記録的高値を試す水準に達しました Morningstar。過去1ヶ月で3.04%上昇し、前年同期比では62.33%の上昇となっています Morningstar。
金価格上昇の要因は、FRBによる追加緩和期待と地政学リスクによる安全資産需要です Morningstar。
2. この先1週間（12月15日〜21日）の重要ポイントと3つのシナリオ
今週の最重要経済指標
①雇用統計（12月16日火曜日 8:30 ET発表）
11月の雇用統計が12月16日に発表されます。10月分のestablishment survey（事業所調査）データも同時に発表されますが、household survey（家計調査）データは政府閉鎖により収集されなかったため欠落しています CBS NewsJ.P. Morgan
注目ポイント:
- 非農業部門雇用者数の増減
- 失業率の動向（9月の4.4%から変化があるか）
- 平均時給の前年比伸び率
②CPI（消費者物価指数）（12月18日木曜日 8:30 ET発表）
11月のCPIデータが12月18日に発表されます U.S. Energy Information AdministrationStatista。10月のデータが欠落しているため、11月の前月比変化率は一部の指数で計算できません J.P. Morgan
市場コンセンサス: Barclaysは、CPIおよびコアCPIが前年比3.1%上昇すると予想しています。
現在のポジションと今後の対応
＄URBNを＄83.198で ＄ALHCを＄19.816で追加。いずれも新高値手前でEPS2桁成長中。逆指値はそれぞれ-8%に置いて、クリスマスラリーと新高値ブレイク期待。
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